Incrementos de dividendo de BHP Billiton, Philip Morris y Realty Income

bhp_logoBuenas noticias para los amantes de los dividendos. Si hace relativamente poco publicaba un espectacular aumento del dividendo de Caterpillar en la última quincena son tres las empresas en cartera que anuncian incrementos del dividendo que reparten entre sus accionistas. Me estoy refiriendo a BHP Billiton, Philip Morris y Realty Income. Hay ocasiones en que todos podemos dudar del camino que estamos siguiendo pero seguro que no es esta vez… Vamos con los datos.

[showads ad=ad_post_top] BHP Billiton aprobó a finales de agosto elevar su dividendo semestral desde 0,59$ hasta 0,62$ por acción. Como siempre, no debemos llevarnos a engaño por esos “tres céntimos de dolar” más por cada acción ya que suponen recibir un incremento del 5,08% respecto al último pago de dividendos, muy por encima de la inflación vigente. Con este incremento del dividendo mi YoC actual en BHP Billiton (en realidad tengo el ADR con ticker BBL) es de un 4,43%. Por cierto, que está pendiente hablar de los ADR, que en algunos comentarios ha salido el tema y ha quedado simplemente esbozado

Comentar por otra parte BHP Billiton acordó en su ultima junta segregar (lo que se denomina spinoff) parte de su actividad productiva a una nueva compañía, de la que está por conocer el nombre pero que ya se sabe que recibiría el negocio del nickel y posiblemente el del aluminio. Así nacería una nueva compañía con un valor de unos 12B de dolares (billones americanos, de los de 1000 millones de $).  ¿Qué significa esto para un accionista de BHP? Pues que de producirse este spinoff los accionistas recibirán acciones de la nueva compañía de manera proporcional a las acciones de BHP que cada cual posea en ese momento.

Por otro lado existen rumores de que Glencore e incluso una minera china de nombre Jinchuan podrían estar valorando la compra de los activos relacionados con el nickel. Particularmente prefiero que BHP escinda su negocio sobre otra compañía antes que simplemente venda esos activos a su actual competencia pero ¿quién soy yo para decir nada con mis miseras 350 acciones de BHP?. Ya se enteraran cuando tenga asiento en el consejo ya… 😉

philip-morris-logoSeguimos con Philip Morris. Acaba de anunciar ayer mismo que eleva su dividendo trimestral desde 0,94$ hasta 1$ por acción. Esto supone un incremento del 6,4% y nos pone fácil a los accionistas para calcular el dividendo trimestral; 1 dolar por cada acción que poseas o bien 4 dolares anuales por acción. Como ya sabéis además, este dividendo llega prácticamente íntegro a las manos de los inversores no residentes en EE.UU. dado que PM es una compañía de tipo 80/20. Con este último incremento del dividendo mi YoC en PM se situa en un 4,79%, que como podéis ver es casi el mismo yield que si comprara las acciones en este momento… Y es que la cotización de PM ha estado prácticamente plana desde mi adquisición. Pensad de todas formas que los ingresos ya recibidos por dividendos van reduciendo el riesgo a lo largo del tiempo en nuestra estrategia.

Por ultimo tenemos el caso de Realty Income (O), que hoy mismo ha anunciado su incremento de dividendo numero 77. Realty Income es un REIT norteamericano que se caracteriza por su dividendo mensual con lo que el incremento anunciado es respecto al pago del mes previo… Aquí hay que hilar fino fino, supone pasar (gracias Ares por la corrección) de 0.1827917$ hasta 0.1831042$ por acción. ¡Como redondees te quedas sin incremento! Hay que tener en cuenta que se trata de un pago mensual por acción con lo que es mejor verlo anualizado. En estos momentos reparte al año 2,197$ por acción frente a 2,186$ del pasado año. El incremento en este caso es muy pequeño no llegando siquiera al 1% pero dado que Realty suele realizar varios incrementos de dividendo al año, habrá que hacer las cuentas con el año vencido. Mi YoC  actual en Realty es actualmente de un 5,8%. La compra de acciones nuevas de Realty lleva asociado en estos momentos un yield del 4,97% pero ojo, tened en cuenta el cruce EUR/USD si estais pensando entrar, que este cruce va siendo cada día mas desfavorable…

[showads ad=ad_post] Para finalizar me gustaría recalcar que estamos ante incrementos superiores a la inflación vigente y que justifican por si solos la base de la estrategia de obtención de ingresos por dividendos. No me canso de repetir la importancia que esto tiene en el largo plazo. Baste pensar que con 1000 euros actuales (septiembre 2014) se compra aproximadamente la mitad de lo que podía comprar en 1992, escandaloso… Tal el el poder erosionador de la inflación pero ¡a veces se nos olvida!.

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26 pensamientos en “Incrementos de dividendo de BHP Billiton, Philip Morris y Realty Income

  1. Adolfo

    Excelentes noticias, solo pillo en PM, pero mejor eso que nada, ademas se pone mejor O. Sobre BHP has realizado algún análisis? Es un sector que me interesa, pero me falta mucha información.
    Respecto a los ADR estaré atento a tu post, siempre he pensado que es mejor comprar el original que un ADR, pero supongo que habrá pros y contras.
    Como siempre, muchas gracias por el tiempo que empleas en ilustrarnos.
    Un saludo.

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    1. dividendogma Autor

      Hola Adolfo. Yo también pienso que es mejor comprar el valor original pero hay a veces condicionantes que pueden favorecer un ADR. Por ejemplo que un la compañía que quieres comprar esté radicada en un país lejano y tu broker te quiera aplicar costes mucho mayores por comprar ese valor. En su día yo me encontré que comprar compañías en divisa AUD (Dolar australiano) era bastante mas caro que el ADR (es un 2×1) de BHP. Así que al final compré el ADR de BHP en el NYSE, que tiene el ticker BBL.

      Otra posible razón para preferir un ADR es que pienses que la regulación en el país de origen de la compañía es peor que la que realiza la SEC americana (el equivalente a la CNMV pero “en serio”).

      Gracias por pasarte!

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  2. Cazadividendos

    Hola,

    Siguiendo con el comentario anterior, ¿qué ventajas o desventajas tiene comprar el ADR respecto a comprar la acción en su mercado “natural”? Yo aún no he comprado ningún valor fuera del Ibex o EEUU, pero pensaba comprar en UK y mi idea era hacerlo directamente por diversificar en moneda.

    Un saludo,
    CZD.

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    1. dividendogma Autor

      Hola Cazadividendos, creo que aplica la respuesta que acabo de escribir para Adolfo. Especialmente en UK yo no lo dudo y compro el valor original, recuerda además que UK aplica un retención en origen muy favorable para no residentes (10%).

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  3. Ares

    Buenas, yo de estas también llevo PM y O, así que contento. Lo de Realty Income sí que parece poco, pero bueno, el anterior fue mayor, creo recordar, y como dices hay que mirar el incremento total en el año.

    Un pequeño apunte, has puesto que el divi de O pasa de 0.1831042$ hasta 0.1827917$, cuando lógicamente es lo contrario. La manía que tienen los americanos de decir que el incremento pasa “to xxx from yyy”, y claro, nosotros leyendo rápido asumimos que pasa “de xxx a yyy”.

    Un saludo.

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  4. iru

    buenos dias

    Me encanta tu cartera y tu blog, paso diariamente revista por si hay alguna entra nueva.
    Voy a entrar en el mercado americano, y tengo la duda de si abrir cuenta en IB o seguir en ING donde tengo la cartera con solo empresas españolas, otra duda que tengo es si aun es buen momento para hacer compras en USA, o el euro puede estabilizarse sobre 1,30$ y de ahi otra vez para arriba.
    Me gustaría incorporar estas empresas PM – AT&T – KMI – MCD – O – HCP.
    Esas en los siguientes meses, las 3 primeras creo que ofrecen un RPD bastante decente a los precios actuales.
    Que te parece?

    muchas gracias por tu blog del que se puede aprender muchisimo!

    saludos iru

    Responder
    1. dividendogma Autor

      Hola iru. No me gusta valorar brokers sin más (no quiero hacerle publicidad a uno u otro vaya, o al menos no gratis!) pero al menos te diré que en ING no soportas costes como custodia de valores si realizas compras al menos cada seis meses. IB es una buena opción, como tambien lo es Clicktrade.

      Ten cuidado con que pretendan cobrarte por cosas como presentar el W8-BEN (declaración de no residente en USA) o cuestiones similares. Todos andan intentando generar nuevas fuentes de ingresos…

      Yo estoy en PM (a precios como los actuales como decia en la entrada), en AT&T casi un 15% por debajo de su actual cotización, con un euro más favorable que ahora, en KMI (no recuerdo el precio medio de entrada ahora) y en O mucho mas barato que ahora.

      No dudaría en ampliar en PM pero claro, ojalá pudiera saber como va a evolucionar el EUR/USD… a mi me da que seguirá cayendo y puede que lo veamos en 1,20 pero quien lo sabe.

      Respecto a HCP, la espero en 40$, lo tengo así indicado en la pagina del blog “en el radar”.

      Gracias por pasarte!

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  5. xisclet

    Hola, y gracias por todos tus aportes en este estupendo blog!
    Tengo una duda sobre BHP Billiton: he visto que cotiza en Australia la Ltd y en UK la Plc, y en US está el ADR. Como la retención en origen en UK es pequeña, pensaba comprar BHP Billiton en UK, pero creo que paga los dividendos en dolares americanos. ¿Alguien conoce esto en profundidad y sabe si puede acarrear gastos extras por cambios de divisas (triple cambio) o triple tributación?

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    1. Roberto Carlos

      Hola xisclet,

      en cada país cobras los dividendos en la moneda en la que has comprado las acciones.

      Si compras en Australia, te pagarán en AUD
      Si compras en USA, te pagarán en USD
      Si compras en UK, te pagarán en GBp

      Cada país tiene un acuerdo diferente con España con respecto a los dividendos:

      USA: 30% + 21% de España (si no cubres W8-BEN).

      USA: 15% + 21% de España (si cubres W8-BEN). Al hacer la declaración consigues que te devuelvan el 15% de USA.

      UK: 10% + 21 % de España. Al hacer la declaración consigues que te devuelvan el 10% de UK.

      Australia: desconozco.

      Además siempre que pasas de EUR a estas monedas y viceversa pagaras unas comisiones por cambio moneda (suelen ser del 0,5% del total).

      También cada bolsa tiene unas comisiones de C/V. Entre USA, UK y AUSTRALIA la más barata suele ser USA y por mucha diferencia.

      Saludos.

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    2. dividendogma Autor

      Hola xisclet. Lo que te contesta Roberto es correcto. Puntualizar BHP Billiton declara sus dividendos en varias divisas distintas, GBP (libras), USD (dolar USA) y ZAR (rand sudafricano, toma ya!). Si resides en esos territorios te pagan en esa divisa sin más. Si vives en otros territorios te convierten a tu divisa en el cambio que haya el “record date”. Un cristo como puedes ver… Tienes info aquí:

      http://www.bhpbilliton.com/home/investors/shareholderinfo/Pages/Dividends.aspx

      Por lo demas, la retencion en origen si que es dependidente del pais. Yo dado que poseo el ADR de BHP en USA (el ticker BBL) pues tengo la retencion habitual del 15% como no residente. Creo que la retencion en origen para no residnetes en Australia es superior pero no tengo la cifra exacta.

      Gracias por pasarte!

      Responder
  6. SEOTXE5

    Dividendogma, me imagino que estarás con la caña casi apunto con HCP, verdad ??? Je je je !!!
    Otra que esperas en la zona de 46-47 USD y que yo también estoy con la idea de que forme parte de mi cartera es GIS. Con los últimos datos y previsiones de la compañia creo que tendremos oportunidad de verlo a esos niveles e incluso inferiores.
    De momento a acumular liquidez, no me queda otra…

    Responder
    1. dividendogma Autor

      Hola Seotxe!, perdona que haya tardado tanto pero es que no me queda tiempo para el blog… es lo que tiene tener que vender tu tiempo, que no te queda mucho para ti. A ver si nos vamos a haciendo libres financieramente y cambiamos eso!

      Pues veras, HCP ha estado en 39,6$ pero daoq ue el euro/dolar ha caido por debajo de 1,27 lo que se abarata HCP se encarece por mermar el poder de compra del euro. Aun no he materializado mi entrada en HCP. Estoy pensando seriamente si toca esperar para valores USA. Yo tambien sigo acumulando liquidez. No creo mucho en eso de las compras de inactividad y prefiero tener liquidez de momento.

      Gracias por tus visitas!

      Responder
    1. dividendogma Autor

      Hola kapandji, estoy poniéndome al día que he estado desconectado un poco. Buen apunte el enlace de seekingalpha, acabo de leerlo. Por lo que sé la sra. Yellen dice que los tipos en USA seguirán bajos un “tiempo considerable” (link del WSY debajo).

      http://online.wsj.com/articles/fed-chief-yellen-seeks-interest-rate-consensus-1410748205

      Yo creo que cada REIT tendrá unas circunstancias distintas. Mi interés concreto en HCP se debe al tipo de actividad del que se ocupa (sanitario/geriatrico), igual que OHI, poco sujeto a tendencias de mercado. Lo delicado es la exposición a deuda/refinanciaciones venideras que cada uno tiene, que es lo que se puede ver impactado por subidas del tipos, sobre todo si es deuda variable como cita el articulo de tu link. La cosa es que OHI tiene una capitalización mucho más pequeña que HCP (OHI son unos 4B frente a 18B de HCP). Llegado el momento, una mayor capitalización es importante para refinanciar y yo me sentiría más seguro con HCP (que aun no poseo vaya, que parece que ya tuviera acciones!).

      Gracias por pasarte kapandji!

      Responder
    1. dividendogma Autor

      SI, yo en el radar la tengo hace tiempo pendiente de bajadas considerables. Ha caído ya desde 55$ a 50$, que no es poco, pero yo entraré sobre 46$-47$ si es que se dan las circunstancias. Les está afectando el dolar fuerte, que venden en todo el mundo y eso no ayuda a sus exportaciones. Le pasa un poco lo que a Unilever con el euro fuerte de hace 2 años.

      Responder
  7. BandH

    Hola.
    En primer lugar me gustaría darle las gracias por el tiempo que dedica a su blog y a ayudar a sus lectores.

    Puesto que Ud. tiene en cartera valores USA, si no tiene reparo en indicarlo, me gustaría saber cuál es su broker para este tipo de operaciones, si trabaja en con una cuenta en euros o $ y si su cuenta de valores es omnibus o nominal.

    Por supuesto, es bienvenido cualquier comentario o sugerencia que, en base a su experiencia, quiera dar a personas que están pensando en en invertir en USA y otros mercados distintos al español.

    Reitero mi agradecimiento y le felicito por su labor.

    Responder
    1. dividendogma Autor

      Hola BandH, Me suena un poco raro eso de que me trates de ud. no hace falta vaya y ademas me hace sentor más mayor 😉

      Yo he ido cambiando de broker ya unas cuantas veces. He pasado por bbva, selfbank, y algún otro de mal recuerdo y ahora mismo estoy en ING, Clicktrade y Bankinter. Estos últimos (bankinter) no me tienen nada satisfecho y parece que no acceden a “negociar” condiciones con lo que estoy buscando cambiar. Seguramente pase una parte a IB pero quiero aclarar el tema del famoso modelo 720 con ellos (requisitos de la hacienda española, que según que broker uses puede significar que tienes capital en el extranjero…)

      Gracias por pasarte, aquí estamos para aprender los unos de los otros. Te espero más veces!

      Responder
      1. Cazadividendos

        Hola,

        Ahora miraré qué es eso del modelo 720. A medio plazo creo que también utilizaré IB y no sabía que implicaba burocracia adicional al W8… ¿Es un formulario que se entrega en hacienda y ya está, o tienes que ir declarando lo que tienes en el extranjero anualmente, como en el IRPF?

        Muchas gracias,
        CZD.

        Responder
        1. dividendogma Autor

          Hola cazadividendos. El W8-BEN es un impreso que rellenas tú y que normalmente tu broker presenta por ti a la “hacienda” americana (que se llama IRS). En ese impreso tú declaras que no eres residente en USA y con eso, cualquier dividendo al que tengas derecho como accionista en empresas de USA es gravado “solo” con un 15% frente a un 25% que te aplicarian si fueras residente en USA.

          Responder
          1. Cazadividendos

            Hola, DD.

            Lo del W8-BEN lo tengo claro porque ya utilizo ING y Clicktrade. El que no conocía era el 720. Por lo que he leído es para informar a la hacienda española de que tienes patrimonio fuera de España pero no hay obligación de declarar nada hasta que superas los 50.000 € en el extranjero

            Entiendo que tu duda es por si, al utilizar IB, como es un broker de EEUU y tienes el dinero fuera de España, no sabes si tienes que entregar o no el 720.

            De momento me pilla un poco lejos, porque utilizo brokers españoles y no tengo esta problemática, pero si investigas y llegas a una conclusión, te agradecería que la explicases aquí o en una entrada.

            Muchas gracias,
            CZD.

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  10. Enobyzarc

    En cuanto a BBL si te retienen el 15% en origen por los dividendos, por que no te decidiste por el original de UK que solo retienen el 10%??

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