Compra reciente: Diageo

El mercado está dando oportunidades interesantes estas últimas semanas y con un euro erosionado contra el dolar es momento de mirar hacia otros mercados. En esta ocasión, aprovechando la caída de cotización de Diageo he adquirido 90 acciones adicionales. Diageo es una posición ya presente en mi cartera, como tuve ocasión de comentar en el pasado. La liquidez va siendo ya escasa y nuevas oportunidades tendrán que esperar algún tiempo. Los detalles a continuación…

Compra reciente: Diageo

Compra reciente: Diageo

Adquiridas 90 acciones de Diageo (DGE) hoy mismo al precio de 17,04 libras/acción. Mi posición se corresponde con el ticker DGE de la bolsa de Londres. Esto amplia mi posición en Diageo hasta 373 acciones. Diageo presenta a estos precios (17.04 libras) un yield ligeramente superior al 3% (3,03 exactamente). Esta nueva compra reduce mi precio medio de adquisición, algo muy interesante para un inversor por dividendos que piense en reforzar una posición cuyops fundamentales no se hayan deteriorado. Recuerda que el precio (cotización) es la opinión de Mr .Market, ese histérico bipolar que todos conocemos. Diageo abona dividendos dos veces al año, en los meses de Abril (interim) y Octubre (final). La información oficial de los pagos la tenéis en su propia web, aquí (ojo, 32.00p son 32 peniques de libra).

[showads ad=ad_post] Esta nueva compra realizada hoy no pasa el “corte” de la fecha ex-dividendo y por lo tanto cobraré dividendos por estas 90 acciones el próximo Abril. El resto de mi posición en Diageo si abona dividendos este mes de Octubre, con una retención en origen del 10%, por gracia de las normas tributarias de UK. Diageo es una compañía que lleva incrementando su dividendo más de quince años ya y con un excelente payout del 53% de su BPA. El CAGR de su dividendo ronda el 6% en los últimos 12 años. Por si resulta ajeno, el termino CAGR (Compound Annual Growth Rate) cuando se aplica a dividendos es una forma de expresar el incremento compuesto a lo largo de un periodo de años, lo que permite, por ejemplo, comparar la evolución del dividendo de dos compañías en un periodo de tiempo dado. Lastima que no sea un dato que se publique muy frecuentemente y que tiene uno que “cocinarse” a mano mirando el histórico de dividendos de cada compañía…

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44 pensamientos en “Compra reciente: Diageo

  1. José Luis

    Excelente blog (estoy abonado desde hace un tiempo sin haber participado..)

    Yo esta semana he picado con uno de los que sigues en el radar: General Electric. Me han parecido buen momento como tu explicas.

    Así que ahora tengo 3 americanas (GE, KO y CVX) y estoy interesado en Europa con Unilever o Diageo que tienen unos datos fundamentales muy similares estando Diageo mejor de precios..Igual antes de que acabe el año pico.

    Un saludo

    Responder
    1. dividendogma Autor

      Hola José Luis. Antes de nada bienvenido y gracias por participar. Es la mejor manera de darle vida al blog y particularmente me anima un montón a seguir con ello. ¿A qué precios entraste en KO? Yo siempre la veo cara…

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  2. Pedrola

    Hola Dividendogma, gracias por tu blog. Desgraciadamente no soporto la dobre imposición y me retrae a invertir fuera.
    O sea que si cobro 100 euros, me retienen 10 y luego aquí de 90 me retienen 18,9 y se me queda en 71,1 no? Y otros gastos por los dos lados seguramente a parte de el 28,9 % para la casta.
    Un saludo,

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    1. dividendogma Autor

      Hola Pedrola. De esos 100 que comentascomentas, efectivamente 10 te los retienen en UK pero los podrás recuperar con la declaración de IRPF como una doble imposición. Ántes sálo podías recuperarlos si cobrabas más de 1500 eur/año por dividendos (ya que todo lo inferior a eso estaba exento) pero ahora que eliminan la deducción de los primeros 1500 euros, puedes recuperar toda doble imposición. Ya se, menudo consuelo pensarás… pero según para quien, la reforma no es del todo desfavorable. De lo que nadie te libra es del 21% sobre los 90 restantes. Esos son para el tito M*nt*r*.

      Gracias por pasarte!

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      1. Pedrola

        Muchas gracias por tu respuesta. El aludido también rebaja los tipos impositivos para todos hasta el 20% y el 19% en 2016, aunque no creo que vuelva a dirigir la Hacienda Pública ese año. Recuperar la doble imposición es muy complicado?
        Un saludo,

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  3. SEOTXE5

    Excelente compra Dividendogma! Diageo es una de las acciones que componen mi cartera desde agosto de este año ( la compre a 17,13 GBP). Considero un empreson para tenerlo en una cartera de largo y basado en dividendos.
    Tengo un par de reflexiones que quisiera compartir contigo.
    Por una parte veo que el cambio actual del Eur/Usd te retrae un poco para hacer compras en EEUU. Yo considero que a medio plazo que el dolar (tanto la libra) iran ganando posiciones en relación al euro. La verdad que a largo confio mucho mas en el patrotismo anglosajon de los ingleses y de los americanos, que en esta casa de grillos que es la UE y todos sus organismos, incluida el BCE y su divisa. El USD, el GBP y CHF considero monedas ganadoras para el futuro. Repito que es una reflexión mía.
    Y como aún considero la inversión en dolar una buena opción, estoy sopesando en la compra de una “Big Oil”, y tengo una gran duda entre Chevron y Exxon. Con la fuerte bajada del precio del crudo las petroleras se han puesto en ratios atractivos. Veo que la mayoría de las carteras que leo en los blogs de nuestro pais casí todos optan por CVX, pues en realidad el dividendo es mucho mayor (3,8% vs 3%). Quizá sea por ser un poco contrarian…jejeje…pero tengo mis dudas entre cual de los deben formar parte de mi cartera. Exxon tiene un ratio PER un poco mayor, un dividendo bastante menor y una evolución de la cotización mas flojo los últimos años, pero por otra parte me gusta su tamaño ( casi el doble que CVX, y a mi me gustan apostar por los lideres de cada sector), es una de las tres compañias con rating AAA, payout algo menor, mayor recompra de acciones….Ya ves un dilema…Crees que comensa esa diferencia de 0,8% en el dividendo para optar por una opcion u otra. Gracias.

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    1. dividendogma Autor

      Hola Seotxe5. Es posible que sea como dices y que el dolar y la libra sigan subiendo frente al euro pero es solo una especulacion y sería como apostar a la ruleta a par/impar. Siempre es mejor hacer aquello que pone las mayores probabilidades de tu parte. De esa fomra el tiempo acaba haciendote ganador. Mientras tenga opciones más claras intentaré no ponerme en riesgo. Claro que todo tiene un límite. Por ejemplo, si el euro recupera los 1,29 frente al dolar, entonces la caida de acciones como HCP (contando que vuelva por debajo de 40$) ya estaría compensado y volvería a tenerla en cuenta. Respecto a lo que comentas de CVX y XOM, el EV/EBIYDA (yo lo prefiero antes que el PER como multiplo comparador por las razones que hemos comentado en alguna entrada del blog) indoca que CVX tiene un 5 y pico frente a mas de un 6 por parte de XOM. Se que XOM es lider y si algun dia me veo infraexpuesto al sector energetico/materias primas optaré por ella pero de momento prefiero el “underdog” (que llaman los americanos).

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  4. jesus

    Muy buena compra, yo también la tengo en el punto de mira, se está poniendo a muy buen precio, la pregunta que tengo es porque la compras en Londres y no en USA en dolares, creo que a la hora de cobrar dividendos saldría más rentable.

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  5. Ares

    Hola DD, solo mencionar, respecto al CAGR, que el general (que abarca todo el histórico)lo puedes ver aquí:
    http://www.buyupside.com/calculators/dividendgrowthrateinclude.php?symbol=DGE.L&submit=Display+Chart

    En esta página sólo hay que cambiar el parámetro “symbol” de la URL y poner el que corresponda (para la bolsa de Londres terminan en “.l”, para la de Madrid en “.mc”, por ejemplo “BME.MC” – esto se puede ver en es.finance.yahoo.com) y en la parte de “Growth rate – annualized” te lo da.

    También suelo mirar el de 1 año y 5 años en la página de Fidelity, pero sólo tiene datos para las acciones USA.

    Un saludo.

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  6. Adolfo Fernández

    Compra muy interesante, yo también la tengo en el radar, pero voy a ver si baja un poco mas. Como no tengo ninguna posición en la bolsa de Londres no tengo muy claro cuales van a ser los costes que me van a aplicar y si me va a salir mas rentable que invertir en usa, pero habrá que ira haciendo pruebas, porque con el cambio actual del dolar se esta poniendo complicado incrementar posiciones en el otro lado del charco.
    Muchas gracias por compartir tus posiciones.

    Responder
    1. dividendogma Autor

      Hola Adolfo. Los costes, salvo el “impuesto de la reina” de UK, son los habituales para valores europeos de cualquier broker. Otra que se está poniendo apetecible a mas no poder de Unilever (UNA, mercado Amsterdam). Incrementaré mi posicion en cuanto me sea posible.

      Saludos

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        1. Adolfo Fernández

          A mi tb me interesa saber como va el tema de la doble imposición para comprar en el mercado de Amsterdam y si hay que hacer algo. Yo de momento opero con ING y no tengo que hacer nada para el mercado americano y por lo que he leído por tampoco para el ingles, pero de Amsterdam no se nada y no me gustaría encontrarme con la sorpresa a la hora de cobrar los dividendos. Porque otra opción para compara Unilever sería en América, pero entonces tenemos el problema de dolar ….

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        2. dividendogma Autor

          Hola cazadividendos. En mi caso la retención en origen para Unilever (ticker UNA) es el 15%. las tengo con bankinter (espero que por poco tiempo) y no fue necesario realziar ninguna gestión por mi parte (supongo que en algo deben irse las comisiones que les pago…).

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          1. Adolfo Fernández

            Muchas gracias por la info, yo con Bankinter trabaje en su momento, pero desde que les dio por cobrar hasta por saludarte me cambie a ING y la verdad es que como tengo la cuenta desde hace un montón de años, tengo unas condiciones de operativa en bolsa muy buenas (por lo menos en el mercado nacional) en el mercado USA no están mal aunque si que son bastante superiores, de todas formas por mi operativa de comprar para mantener y vivir del dividendo es el broker que mejor se ajusta a mis necesidades.

  7. Josean

    Hola Jose:
    Definitivamente me quedo con tu blog de todos los que hay (y los hay muy buenos). Enhorabuena por la claridad y lo interesante de todo lo que compartes con nosotros.
    Al igual que algún compañero que ha escrito arriba, yo también tengo la siguiente reflexión-consulta. ¿Cómo nos convencerías de que también hay que salir fuera de España para invertir en buenos valores extranjeros? Me explico. En España parece haber las suficientes buenas empresas como para que los que estamos empezando encontremos dónde dar los primeros pasos. Y podríamos tener la tentación de quedarnos aquí durante un buen tiempo, por no decir indefinidamente. La sencillez de no tener dobles retenciones, cambios de divisa, mayores comisiones de broker, etc, parecería que pueda llevarnos a ser “comodones” y quedarnos con las clásicas SAN, MAP, IBE, TEF, BME, ABE, BBVA, GAS, ENA, REE, etc. ¿Cómo fue tu caso? ¿Desde que iniciaste tu cartera ya saliste fuera de España? ¿O dirías que hay un momento crítico en la vida de todo inversor en que uno mismo lo descubre, a partir de una cierta cantidad, o como consecuencia de una crisis económica, etc?
    Muchas gracias de verdad por tu tiempo y tus enseñanzas.
    Un abrazo, Josean.

    Responder
    1. dividendogma Autor

      Gracias Josean. Intento mantener un cierto criterio de claridad y concisión. Respecto a lo que comentas, no es que intente convencer a nadie en realidad, es más bien un criterio defensivo básico. Piensa qué podría haberte sucedido de vivir en Argentina hace algunos años y haber considerado que no salias del mercado nacional… Algunas de las razones las apuntaba en la entrada sobre inversión en el extranjero, aquí:

      http://www.dividendogma.com/invertir-en-valores-extranjeros-empresas-8020/

      Tengo una entrada continuación de esta en edición desde hace ya algunos meses. Respecto a tu otra pregunta, mi primera inversión extranjera (en USA) fue sobre el año 1999 (un desastre por cierto) en Global Crossing, una empresa que ya ni existe. Por aquel entonces no mantenía un criterio y mis entradas en bolsa eran, como decirlo, como jugar al casino…

      La estrategia de inversión por dividendos es ultra defensiva dentro de que no deja de ser renta variable. Si que creo que a medida que valoras tus ahorros como fruto de tu esfuerzo y trabajo vas entrando cada vez más en cuestiones como la diversificación adecuada o seguir una metodología. El propio blog es una forma de mantenerme estricto en mis criterios y es que una de las cosas mas difíciles a mi juicio es precisamente mantener la estrategia que has planeado. Es fácil que momentos como este de ahora (con un Ibex a plomo) sean detonantes de espantadas. O por contra, momentos en que tienes una o dos posiciones que han doblado su valor y siguen teniendo unos fundamentales buenos nos hagan hacer caja y cortar en seco una futura fuente de ingresos recurrentes… En fin. Gracias por pasarte por aquí!

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  8. inversorsensato

    Como siempre es un placer leerte. Para mí este blog es un sitio de referencia y consulta. Lo veo muy completo y con una información muy currada. Gracias y ánimos para seguir con la estrategia muchos años.
    Un abrazo,

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  9. kapandji

    hola a todos.
    Estoy que no quepo en mi. Tengo autoconcedido 😉 , un prestamo para hacer unas compras. Puedo hacer dos disparos o 3 menores. Estoy viendo cerca:
    abertis 14 euros (ampliar posición)
    bme 28.5 euros
    repsol 16 euros
    mapfre 2.5 euros
    glaxosmithkline 1330

    Uffff…. esto es demasiado , NO SE QUE HACER ante estos precios…
    ¿qué opinais?
    un saludo

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    1. SEOTXE5

      Hola Kapandji. Yo personalmente evitaría el mercado español. Glaxosmithkline yo también lo tengo en mi radar. Aprovecharía las ultimas bajadas para incorporar en la cartera una gran petrolera (Exxon o Chevron), alguna empresa de alimentación (GIS o K) y si quisieras algo mas ciclico Caterpillar la veo a precio de disparo.

      Responder
      1. kapandji

        ¿Te has puesto precio para gsk?, sigo sin saber nada de sus ingresos desde el descenso del 20% en el 2º trimestre, y a 1333 supone una rpd del 6%, con incrementos desde el 2010 del 6.3% anual. Algunos datos (creo que esten bien) del 2013:

        Total debt/ebit 4,64
        Total debt/Equity 4,39
        payout 69,52%
        ROCE 1,82 (pasa algo raro pues el año 2012 fue del 27%).
        Margenes Operativos 27,87
        EV/EBIT 0,93
        Flujo de caja libre positivo 6034000000,00

        En otro post preguntabas por exxon o chevron, y aunque parezca ciencia ficción hoy leí esto(la salida de esta familia hace algunas semanas):
        http://www.rankia.com/foros/bolsa/temas/2499867-atencion-sector-energetico-defcon-1-ojo-news

        De todas maneras te pongo unas cifras de las dos (año 2013):

        exxon RPD 3.07% un incremento desde 2010 del 11.6% anual (promedio)
        Total debt/ebit 2,99
        Total debt/Equity 0,99
        payout 33,51
        ROCE 20,98
        Margenes Operativos 9,58
        EV/EBIT 7,62
        Flujo de caja libre positivo 11245000000,00

        chevron (tengo un paquete) RPD 3.86% con incrementos desde 2010 del 10.3% anual (promedio)

        Total debt/ebit 2,91
        Total debt/Equity 0,70
        payout 35,17
        ROCE 16,27
        Margenes Operativos 12,32
        EV/EBIT 7,11
        Flujo de caja libre positivo -2983000000,00

        Como puedes ver a chevron le paso algo con el flujo de caja en el 2013 pero de resto tiene cifras muy parecidas. Chevron ha caído más, un 13% desde que compré, pero con el cambio de divisa se queda solo en un 7%

        En el mercado español, la verdad que abertis a 14 o bme a 28.5 estan bien, y estoy casi convencido en entrar en estas con un morisquito, quedándome otro mordisquito para otra foranea.
        Otra pero que casi no ha bajado unilever.
        un saludo

        Responder
    2. dividendogma Autor

      Hola kapandji. Se te estas afilando los colmillos, jeje. Piensa en dejar balas en la recamara y no olvides que siempre puedes promediar a la baja. Es mejor mantener cierta distancia con el ruido del mercado. ;-), si perfora 9400 creo que el siguiente soporte de los “técnicos” (yo no lo soy) está por los 8400… Es en momentos como estos (como por ejemplo a mediados de 2012) que la calma y paciencia gana a medio plazo. Ademas no debes intentar acertar con el momento valle del mercado, si lo consigues pensarás que puedes hacerlo siempre y te saldrá caro. Fíjate en los números y si una compañía a 14 presenta buenos números y un margen, entonces si entras y baja a 13 pues podrás promediar a la baja. El tiempo entre esas entradas al mercado te dará perspectiva.

      Responder
      1. Ares

        Ostras, el mejor comentario que he leído en ninguna parte durante estos días de euforia / pánico (según el carácter de cada uno). Esto me reafirma en mi opinión de que tu blog es el mejor de los que hay ahora mismo.
        El resto… todos caen en la tentación de dibujar líneas en la gráfica.
        Un saludo y gracias!

        Responder
      2. kapandji

        finalmente, y casi sin quererlo, pues ayer cuando puse la orden estaba muy lejos me entraron dos órdenes.
        Amplio posición en abertis comprando un paquetito a 13.91.
        BME debuta en mi cartera con una posición compradas a 28.46.
        Me queda un disparo de aqui a final de año, pues además voy a deshacer una pequeña posición que tengo en fondos de reparto. Las candidatas son
        -glaxosmithkline (no la he comprado hasta que no vea cual es la evolución de la empresa en el tercer trimestre, pues sigo sin saber si va a recuperar su nivel de beneficio, y no olvidar que es una aristócrata del dividendo europeo).
        -Chevron (si más adelante sigue bajando para ampliar mi posición)
        -Unilever (por no cambiar de moneda).
        No creo que vuelva a entrar en el mercado español a no ser que REE o ENA bajen a los precios en los que las tengo compradas.

        Responder
        1. SEOTXE5

          Buenas compras Kapandji, y muy buenos candidatos para formar tu cartera. Para el largo plazo apuestas 100% ganadoras. Como bien dices yo tambien voy a dejar de hacer compras en España. Hace 10 meses eran el 100% de la cartera, ahora son entorno al 60%, a final de año quedarán en el 50% y a largo plazo no creo que formen mas del 20%. La inseguridad juridica, choriceo politico, inoperancia de la CNMV…muchos factores y un mundo muy grande para estar sobreinvertido en España.

          Responder
          1. kapandji

            hola seotse5,
            ¿te has planteado estar invertido además de en acciones en RF?. Yo por ejemplo tengo una gran parte de la cartera de rentas metidas en renta fija ( pues le di esa forma desde mis inicios), y no me va nada mal, a la par que disminuye mucho la volatilidad (cosa secundaria pero bueno…).
            Por ejemplo tengo participaciones preferentes de sol meliá, isin KYG8259W1033, que rentan eurobor 3 meses + 5%, con un mínimo del 12.3%, que compradas al 93% dan mas de un 13% de rentabilidad. La única pega que le veo es que me las pueden amortizar cuando quieran, con lo que en ese momento tendría que realizar otra inversión, pero mientras tanto, pocos activos rinden un 13% anual.
            ¿qué te parece?
            Y ya abusando….,estoy planteándome salir de santander, con plusvalías, pero teniendo en cuenta que se supone limitan los dividendos que pueden dar a 0.25% de sus beneficios.
            http://cincodias.com/cincodias/2013/12/10/mercados/1386705244_991240.html
            Además si tenemos en cuenta que tiene un BPA de 0.49, esta “repartiendo” más dividendos (liberaciones ampliadas), de lo que gana, por lo que cuando decida repartir en dinero la bajada de dividendo puede ser considerable.
            ¿qué te parece un cambio de cromos, unas santanderes por unas glaxosmithkline?
            Un saludo

        2. SEOTXE5

          Hola Kapandji,

          De momento toda mi inversión vá vía renta variable (acciones).
          Creo que este momento del ciclo economico/financiero es el peor posible para entrar en bonos de renta fija (otra cosa es que las tengas en cartera desde hace un par de años…). Cupones bajisimos y tipos de interes en mínimos. La peor situación posible. Creo que ahora es el momento de estar en bolsa.
          Eso no quiere decir que en algún momento y cuando me vaya acercando a mi meta de la independencia financiera o cuando pueda ver un sobrecalentamiento/burbuja de la bolsa vaya a ir revalanceando mi cartera a posiciones de renta fija. Eso sí creo que el riesgo prefiero asumirlo con la bolsa, y por ello nada de High Yield o paises emergentes, creo que formaría una cartera de deuda soberana con bonos americanos, alemanes, suizos…(ahora no es el momento, pero veremos el bono americano a 10 años con un cupón del 5% o mas, y quiza no sea mala elección que formara parte de mi cartera para darle estabilidad y cupón garantizado, sin jugar con la TIR).

          Gracias.

          Responder
          1. SEOTXE5

            Kapandji, sobre la inversión en GSK, es una empresa que yo también la sigo pero que no se porque me da algo de inseguridad y eso que está en un sector defensivo por excelencia (royos judiciales incluidos). Despues de la experiencia con Tesco, y quizá sea una tonteria, pero los yields del 6% me dan que pensar (¿quizá haya cosas que no sabemos y el precio de la acción lo sabe todo ?)

  10. SEOTXE5

    Muchas gracias Kapandji. Tienes razón que Exxon y Chevron son casi “gemelas” en todos los ratios. Me preguntabas sobre el precio objetivo de compra de GSK y la verdad que no tengo, pues la realidad es que hasta finales de año no dispondré de suficiente liquidez para realizar compras. Habrá que ver como esta el mercado cuando lleguén las fechas. Tengo hecha una selección de acciones que quiero que formen parte de mi cartera y veremos cuales son las mas atractivas por precio a finales de año. Estas componen empresas componen esta mini-selección:
    -Exxon/Chevron
    -General Mills,/Kellogs/Kraft Foods
    -Deere/Caterpillar
    -Wal-Mart
    -Glaxosmithkline
    -National Grid
    -Muenchener
    -Adidas ( si sigue en los precios actuales)
    -LVMH
    -Siemens/3M/IBM…(dependerá de si se ponen muy atractivos)

    Con todos estos cerraría mi cartera de 25 valores.

    Responder
    1. kapandji

      disculpa pero estos datos son previos a estas caídas. El parametro EV/EBIT esta en :
      chevron 6.07
      exxon 6.96
      en cualquier caso muy similar pero se ve que chevron se ha abaratado más.
      un saludo

      Responder
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